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加密貨幣評論員PlanB:比特幣是唯一夏普比率大于1的資產

據Bitcoinist  1月27日報道,加密貨幣評論員PlanB在推特上發聲表示,比特幣是唯一夏普比率大于1的資產。夏普比率表示的是投資者持有一種風險較高的資產時,資產額外波動所帶來的回報增長率。


(圖片來源:pxhere

風險與回報

要理解夏普比率,就必須將持有無風險資產的回報與持有風險更高、回報率更高的資產進行比較。通常情況下,無風險資產是美國國債一類的資產,它由美國政府和全球最大經濟體的充分信用作為后盾。

夏普比率是指回報率更高、波動性更大的資產的回報率與美國國債等無風險、回報率低得多的資產的回報率之差。值得注意的是,夏普比率只衡量基于風險的回報,而不會衡量標的資產本身的波動性。

比特幣是唯一夏普比率> 1(回報>風險)的資產!那些經典的資產,如股票、債券、黃金的風險與回報基本持平。甚至美股FAANG (臉書,蘋果,亞馬遜,Netflix,谷歌)的夏普比率都遠遠不及比特幣。注意,我沒有把比特幣頭幾年(2009-2012年)的歷史價格列入計算模型中。 -Plan B  2020年1月25日

PlanB認為比特幣的回報率與其他更受歡迎的資產,比如過去十年占據主導地位的FAANG股票相比,其夏普比率要高得多??紤]到他的計算模型沒有考慮比特幣最初幾年的歷史價格,這一結果讓人感到驚訝。2012年,這種新興加密貨幣的價值從0.83美元升至424美元的高點。PlanB沒有公布比特幣2009-2012年的價格數據。

塔勒布不同意PLANB對比特幣夏普比率的評估

納西姆·尼古拉斯·塔勒布是《黑天鵝》一書的作者,作為前期權交易員和風險分析師,他長期以來也一直是比特幣的評論員。

夏普比率不適用于比特幣。 - Nassim Nicholas Taleb  2020年1月25日

塔勒布是一名出色的交易員和統計學家,他表示夏普比率不適用與比特幣,但他并沒有詳細闡述自己關于夏普比率和比特幣不能同時發揮作用的說法。在回復中,更多的交易員同意PlanB的觀點,并對其夏普比率的說法表示贊同。

比特幣的波動性巨大,這種加密貨幣經常會出現80%的回調。許多批評者正是基于比特幣的這種波動性,認為比特幣作為貨幣是沒有未來的,因為它太不可靠了,不適用于商業場景。而在另一方面,交易者則通過其巨大的波動性賺錢,所以高夏普比率的資產對投機者很有吸引力。

為了回應批評者,比特幣的支持者提出了這樣一個問題:一種市值很小的新型加密貨幣如何能在波動性很低的情況下成為世界的儲備貨幣呢?比特幣來自一個匿名發布的開源項目。盡管比特幣的波動性很大,但最近的數據顯示,它的波動性實際上一直處于下降的過程中。不管比特幣的價格是否劇烈波動,仍有許多商人和投機者依靠比特幣賺錢。

原文:https://bitcoinist.com/bitcoin-is-the-only-asset-with-sharpe-ratio-more-than-1-planb
作者:Ricardo Martinez
編譯:Captain Hiro
稿源(譯):巴比特資訊(http://www.8btc.com/549922)

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